کد خبر:
۷۶۸۶۱ ۰۷:۳۱
۱۳۹۶/۱۲/۰۵
معاون مالی ایران خودرو تاکید کرد:
طراحی اوراق جدید برای تامین مالی خودروسازان
پدال نیوز- در خبرها آمده که ایران خودرو قصد دارد از امروز هفت هزار میلیارد ریال اوراق مرابحه منتشر کند. آنطور که معاون مالی ایرانخودرو عنوان میکند، این اوراق با سررسید چهار ساله در اختیار قطعهسازان قرار خواهد گرفت تا ضمن تسویه بخشی از مطالبات آنها، ظرفیتی جدید برای تامین قطعه نیز ایجاد شود.
به گزارش "پدال نیوز" به گزارش پدال نیوز به نقل از دنیای اقتصاد، به گفته ابوالفضل اسماعیلزاده، این طرح در مقایسه با دریافت تسهیلات بانکی، به لحاظ زمان سررسید مطالبات، به نفع خودروسازان است و بهواسطه آن، بین 50 تا 60 درصد از طلب قطعهسازهای طرف حساب ایرانخودرو تسویه خواهد شد. گفتوگوی «دنیایاقتصاد» با ابوالفضل اسماعیلزاده، معاون مالی ایرانخودرو را در ذیل میخوانید.
طراحی اوراق جدید برای تامین مالی خودروسازان
ایرانخودرو قصد دارد هفت هزار میلیارد ریال اوراق مرابحه را برای تامین مالی قطعهسازان منتشر کند. به زبان ساده، دقیقا قرار است چه اتفاقی از پس انتشار این اوراق رخ بدهد؟
این اوراق قرار است از طرف شرکت تامین قطعات ایران خودرو (ساپکو) با سررسید چهار سال در اختیار قطعهسازان طرف قرارداد گذاشته شود تا بهواسطه آن، بخشی از طلب آنها (شرکتهای قطعهساز) صاف شود. به زبان سادهتر، قطعهسازان با دریافت این اوراق، 18 درصد سود دریافت میکنند و پس از چهار سال نیز اصل پول به آنها پرداخت خواهد شد. البته قطعهسازانی که اوراق موردنظر را دریافت میکنند، میتوانند نسبت به معامله و واگذاری آن اقدام کرده و از این مسیر کسب نقدینگی داشته باشند. در کل، اصل انتشار این اوراق در راستای تسویهحساب بخشی از مطالبات قطعهسازان و ایجاد ظرفیت جدید برای تامین قطعه است.
این طرح چه مزیتی در مقایسه با دریافت تسهیلات بانکی دارد؟
مزیت اصلی آن، بلندمدت بودن سررسید اوراق است. ما وقتی از بانکها وام و تسهیلات در قالب سرمایه در گردش دریافت میکنیم، باید یک ساله آن را پس بدهیم و اگر پروسه بازپرداخت با تاخیر همراه باشد، مشمول جریمه هم خواهیم شد. این در حالی است که اوراق موردنظر، چهار ساله بوده و بنابراین ما زمان بیشتری برای تسویه در اختیار داریم.
موضوع نرخ سود چطور؟ آیا ایرانخودرو با انتشار اوراق مرابحه، سود کمتری در مقایسه با دریافت وام و تسهیلات بانکی میپردازد؟
معمولا بانکها وقتی وام و تسهیلاتی را در اختیار خودروسازان قرار میدهند، چند درصد بیش از نرخ بهره مصوب، سود دریافت میکنند، بهنحویکه در مجموع چیزی حدود 24 درصد سود از سوی خودروسازها پرداخت میشود. هرچند ما در قالب انتشار اوراق مرابحه سود قطعی 18 درصد را میپردازیم، با این حال نرخ کارمزد عملا مابهالتفاوت با نرخ سود تسهیلات بانکی را کمرنگ میکند. بهعنوان مثال برای انتشار همین اوراق، باید حدود 5 درصد کارمزد به بانک طرف حساب خود پرداخت کنیم، هرچند در تلاش هستیم این رقم را کاهش دهیم. یک نکته دیگر را نیز در نظر بگیرید که سقف اعتبارات بانکی خودروسازان تقریبا پر شده؛ بنابراین ما قدرت مانور چندانی در آن حوزه نداریم و این نیز یکی دیگر از مزایای انتشار اوراق مرابحه است.
بنابراین شما معتقدید که تامین مالی از بازار سرمایه مزایای بیشتری نسبت به دریافت وام و تسهیلات دارد؟
بله، از مزایای دیگر این نوع تامین مالی میتوان به پرداخت اصل بدهی در سررسید، معافیت مالیاتی سود اوراق برای خریداران، امکان تامین مالی بلندمدت، مشارکت سرمایهگذاران خرد در تامین مالی شرکتها و امکان تامین مالی با حجم بسیار بالا اشاره کرد.
بهطور حتم این ابزار مشکلاتی نیز به همراه دارد.
دقیقا همینطور است، بهطوریکه طولانی بودن فرآیند انتشار اوراق، بالا بودن هزینهها و کارمزد، تاثیرپذیری نرخهای تامین مالی از بازار پول و همچنین محدودیتهای موجود در قیمتگذاری محصولات از مشکلات تامین مالی از این ابزار است.
چند وقت پیش قطعهسازان اعلام کردند که بابت دریافت مطالباتشان از خودروسازها، پیشنهادهایی را مطرح و خواستار استفاده از سیستم بانکی در این ماجرا شدهاند. آیا ارتباطی بین طرح انتشار اوراق مرابحه ایرانخودرو با آن پیشنهادها وجود دارد؟
بنده دقیقا در جریان پیشنهاد قطعهسازان نیستم، منتها در کل آنچه برای آنها اهمیت دارد، دریافت مطالبات است نه نحوه تامین. منظورم این است که قطعهساز پولش را میخواهد و برایش فرقی نمیکند خودروساز آن را از چه منبعی پرداخت کند. به هر حال قطعهسازان یکسری مطالبات از خودروسازها دارند که باید تسویهحساب لازم صورت گیرد و تشخیص اینکه مطالبات موردنظر از چه منبعی تامین شود، بر عهده ما (خودروسازان) است. شما این را در نظر بگیرید که با انتشار هفت هزار میلیارد ریال اوراق مرابحه، بین 50 تا 60 درصد از مطالبات (معوق) قطعهسازان پرداخت خواهد شد و این اتفاق خوبی برای آنهاست.
آماری وجود دارد که نشان دهد خودروسازان کشور در کل، چقدر اوراق منتشر کردهاند؟
فکر میکنم چیزی حدود یکهزار و 400 میلیارد تومان. به این ترتیب بررسی اوراق منتشر شده از طرف صنعت خودرو نشاندهنده سهم ناچیز اوراق در سبد تامین مالی این صنعت است. خاطرم هست که ایرانخودرو اولینبار در سال 84 رقمی معادل 100 میلیارد تومان اوراق مشارکت منتشر کرد، آنهم با نرخ بهره سالانه 19 درصد.
این توضیح را نیز باید بدهم که اوراق مشارکت، اوراق اجاره، اوراق مرابحه، سلف و اوراق خرید دین قابلیت استفاده توسط زنجیره تامین خودروسازان را دارند و این ابزارها با توجه به شرایط شرکت، نوع نیاز به تامین مالی از نظر دوره مبلغ، زمان و محل مصرف، قابل بهکارگیری و استفاده هستند.
با توجه به مزایایی که در انتشار اوراق وجود دارد، چرا استفاده از این طرح تاکنون اندک بوده است؟
همانطور که گفتم به دلیل زمانبر بودن پروسه آن. انتشار اوراق (مثلا مرابحه) یک پروسه حدودا یکساله بهشمار میرود، به این معنی که باید چندین ماه فقط برای اخذ مجوزهای مربوطه از سازمان بورس دوندگی کرد. البته یک نکته مهم دیگر نیز وجود دارد و آن، اتصال خودروسازان به بانکها در نتیجه انتشار اوراق موردنظر است و این موضوع نیز مسائل خاص خود را بهدنبال دارد. نکته اینجاست که در انتشار اوراق مشارکت، سیستم بانکی در حکم ضامن خودروساز ظاهر میشود و این موضوع به هر حال سختیها و دردسرهای خاص خود را به همراه دارد. در واقع بانکها بابت ضمانتی که انجام میدهند، تضمینهای خاص خود را طلب میکنند.
آیا در آینده نیز چنین اوراقی را منتشر خواهید کرد؟
بهدنبال آن هستیم که در آینده اوراق سلف و اوراق رهنی نیز منتشر کنیم. فکر میکنم بتوانیم سال آینده اوراق سلف و سال 98 نیز اوراق رهنی را انتشار بدهیم. البته یک نکته بسیار مهم در باب انتشار اوراق وجود دارد؛ اینکه بهتر است برای خودروسازان نوعی اوراق خاص طراحی شود. در حالحاضر ابزارهای موجود مانند مرابحه و سلف و رهنی، بهعنوان ابزارهایی به اصطلاح جنرال، نمیتوانند نیاز واقعی خودروسازان را در حوزه تامین مالی برطرف کنند و از همینرو ما در ایرانخودرو مشغول طراحی مدلهایی خاص و انعطافپذیر هستیم. در واقع هدفمان این است که با طراحی یک مدل جدید، هزینههای مربوط به نرخ بهره و ضمانت را در بحث انتشار اوراق، کاهش داده و مدلی متناسب با شرایط و قابلیتهای ایرانخودرو طراحی کنیم. البته طبعا طراحی این مدل و به تصویب رساندن آن در مراجع ذیربط از جمله شورای پول و اعتبار، پروسهای زمانبر خواهد بود، ولی به هر حال ما بهدنبال آن هستیم.
طراحی اوراق جدید برای تامین مالی خودروسازان
ایرانخودرو قصد دارد هفت هزار میلیارد ریال اوراق مرابحه را برای تامین مالی قطعهسازان منتشر کند. به زبان ساده، دقیقا قرار است چه اتفاقی از پس انتشار این اوراق رخ بدهد؟
این اوراق قرار است از طرف شرکت تامین قطعات ایران خودرو (ساپکو) با سررسید چهار سال در اختیار قطعهسازان طرف قرارداد گذاشته شود تا بهواسطه آن، بخشی از طلب آنها (شرکتهای قطعهساز) صاف شود. به زبان سادهتر، قطعهسازان با دریافت این اوراق، 18 درصد سود دریافت میکنند و پس از چهار سال نیز اصل پول به آنها پرداخت خواهد شد. البته قطعهسازانی که اوراق موردنظر را دریافت میکنند، میتوانند نسبت به معامله و واگذاری آن اقدام کرده و از این مسیر کسب نقدینگی داشته باشند. در کل، اصل انتشار این اوراق در راستای تسویهحساب بخشی از مطالبات قطعهسازان و ایجاد ظرفیت جدید برای تامین قطعه است.
این طرح چه مزیتی در مقایسه با دریافت تسهیلات بانکی دارد؟
مزیت اصلی آن، بلندمدت بودن سررسید اوراق است. ما وقتی از بانکها وام و تسهیلات در قالب سرمایه در گردش دریافت میکنیم، باید یک ساله آن را پس بدهیم و اگر پروسه بازپرداخت با تاخیر همراه باشد، مشمول جریمه هم خواهیم شد. این در حالی است که اوراق موردنظر، چهار ساله بوده و بنابراین ما زمان بیشتری برای تسویه در اختیار داریم.
موضوع نرخ سود چطور؟ آیا ایرانخودرو با انتشار اوراق مرابحه، سود کمتری در مقایسه با دریافت وام و تسهیلات بانکی میپردازد؟
معمولا بانکها وقتی وام و تسهیلاتی را در اختیار خودروسازان قرار میدهند، چند درصد بیش از نرخ بهره مصوب، سود دریافت میکنند، بهنحویکه در مجموع چیزی حدود 24 درصد سود از سوی خودروسازها پرداخت میشود. هرچند ما در قالب انتشار اوراق مرابحه سود قطعی 18 درصد را میپردازیم، با این حال نرخ کارمزد عملا مابهالتفاوت با نرخ سود تسهیلات بانکی را کمرنگ میکند. بهعنوان مثال برای انتشار همین اوراق، باید حدود 5 درصد کارمزد به بانک طرف حساب خود پرداخت کنیم، هرچند در تلاش هستیم این رقم را کاهش دهیم. یک نکته دیگر را نیز در نظر بگیرید که سقف اعتبارات بانکی خودروسازان تقریبا پر شده؛ بنابراین ما قدرت مانور چندانی در آن حوزه نداریم و این نیز یکی دیگر از مزایای انتشار اوراق مرابحه است.
بنابراین شما معتقدید که تامین مالی از بازار سرمایه مزایای بیشتری نسبت به دریافت وام و تسهیلات دارد؟
بله، از مزایای دیگر این نوع تامین مالی میتوان به پرداخت اصل بدهی در سررسید، معافیت مالیاتی سود اوراق برای خریداران، امکان تامین مالی بلندمدت، مشارکت سرمایهگذاران خرد در تامین مالی شرکتها و امکان تامین مالی با حجم بسیار بالا اشاره کرد.
بهطور حتم این ابزار مشکلاتی نیز به همراه دارد.
دقیقا همینطور است، بهطوریکه طولانی بودن فرآیند انتشار اوراق، بالا بودن هزینهها و کارمزد، تاثیرپذیری نرخهای تامین مالی از بازار پول و همچنین محدودیتهای موجود در قیمتگذاری محصولات از مشکلات تامین مالی از این ابزار است.
چند وقت پیش قطعهسازان اعلام کردند که بابت دریافت مطالباتشان از خودروسازها، پیشنهادهایی را مطرح و خواستار استفاده از سیستم بانکی در این ماجرا شدهاند. آیا ارتباطی بین طرح انتشار اوراق مرابحه ایرانخودرو با آن پیشنهادها وجود دارد؟
بنده دقیقا در جریان پیشنهاد قطعهسازان نیستم، منتها در کل آنچه برای آنها اهمیت دارد، دریافت مطالبات است نه نحوه تامین. منظورم این است که قطعهساز پولش را میخواهد و برایش فرقی نمیکند خودروساز آن را از چه منبعی پرداخت کند. به هر حال قطعهسازان یکسری مطالبات از خودروسازها دارند که باید تسویهحساب لازم صورت گیرد و تشخیص اینکه مطالبات موردنظر از چه منبعی تامین شود، بر عهده ما (خودروسازان) است. شما این را در نظر بگیرید که با انتشار هفت هزار میلیارد ریال اوراق مرابحه، بین 50 تا 60 درصد از مطالبات (معوق) قطعهسازان پرداخت خواهد شد و این اتفاق خوبی برای آنهاست.
آماری وجود دارد که نشان دهد خودروسازان کشور در کل، چقدر اوراق منتشر کردهاند؟
فکر میکنم چیزی حدود یکهزار و 400 میلیارد تومان. به این ترتیب بررسی اوراق منتشر شده از طرف صنعت خودرو نشاندهنده سهم ناچیز اوراق در سبد تامین مالی این صنعت است. خاطرم هست که ایرانخودرو اولینبار در سال 84 رقمی معادل 100 میلیارد تومان اوراق مشارکت منتشر کرد، آنهم با نرخ بهره سالانه 19 درصد.
این توضیح را نیز باید بدهم که اوراق مشارکت، اوراق اجاره، اوراق مرابحه، سلف و اوراق خرید دین قابلیت استفاده توسط زنجیره تامین خودروسازان را دارند و این ابزارها با توجه به شرایط شرکت، نوع نیاز به تامین مالی از نظر دوره مبلغ، زمان و محل مصرف، قابل بهکارگیری و استفاده هستند.
با توجه به مزایایی که در انتشار اوراق وجود دارد، چرا استفاده از این طرح تاکنون اندک بوده است؟
همانطور که گفتم به دلیل زمانبر بودن پروسه آن. انتشار اوراق (مثلا مرابحه) یک پروسه حدودا یکساله بهشمار میرود، به این معنی که باید چندین ماه فقط برای اخذ مجوزهای مربوطه از سازمان بورس دوندگی کرد. البته یک نکته مهم دیگر نیز وجود دارد و آن، اتصال خودروسازان به بانکها در نتیجه انتشار اوراق موردنظر است و این موضوع نیز مسائل خاص خود را بهدنبال دارد. نکته اینجاست که در انتشار اوراق مشارکت، سیستم بانکی در حکم ضامن خودروساز ظاهر میشود و این موضوع به هر حال سختیها و دردسرهای خاص خود را به همراه دارد. در واقع بانکها بابت ضمانتی که انجام میدهند، تضمینهای خاص خود را طلب میکنند.
آیا در آینده نیز چنین اوراقی را منتشر خواهید کرد؟
بهدنبال آن هستیم که در آینده اوراق سلف و اوراق رهنی نیز منتشر کنیم. فکر میکنم بتوانیم سال آینده اوراق سلف و سال 98 نیز اوراق رهنی را انتشار بدهیم. البته یک نکته بسیار مهم در باب انتشار اوراق وجود دارد؛ اینکه بهتر است برای خودروسازان نوعی اوراق خاص طراحی شود. در حالحاضر ابزارهای موجود مانند مرابحه و سلف و رهنی، بهعنوان ابزارهایی به اصطلاح جنرال، نمیتوانند نیاز واقعی خودروسازان را در حوزه تامین مالی برطرف کنند و از همینرو ما در ایرانخودرو مشغول طراحی مدلهایی خاص و انعطافپذیر هستیم. در واقع هدفمان این است که با طراحی یک مدل جدید، هزینههای مربوط به نرخ بهره و ضمانت را در بحث انتشار اوراق، کاهش داده و مدلی متناسب با شرایط و قابلیتهای ایرانخودرو طراحی کنیم. البته طبعا طراحی این مدل و به تصویب رساندن آن در مراجع ذیربط از جمله شورای پول و اعتبار، پروسهای زمانبر خواهد بود، ولی به هر حال ما بهدنبال آن هستیم.
گزارش خطا
پسندها: 0
ارسال نظر
آخرین اخبار
خودروها در انبار میمانند همه مخالفان واردات خودرو خودروسازان جهان در تنگنای بحران چندوجهی شرایط ورود تجاریهای مستعمل اعلام شد چرا آلمان در رقابت با تسلا و چین عقب افتاد؟ سرمایهگذاری ۸میلیاردی سوزوکی در هند شرایط فروش اقساطی جدیدترین کراس اوور کرمان موتور نبض خودرو از قبض انبار رونمایی از آمار ۵ ماهه واردات خودرو فراخوان ۱.۴میلیون دستگاه هوندا در آمریکا جیپ با نسل جدید چروکی میآید واردات خودرو ۱۴۰۴ رسما کلید خورد 212 BAW در نمایشگاه خودرو مشهد ۱۴۰۴ رونمایی شد +تصاویر پافشاری در سامانه کهاب برای اجرای قانون هوای پاک سپر حمایتی خودروهای مونتاژی چرا ثبت سفارش خودرو برای ایرانیان مقیم خارج متوقف است؟ BYD مشتریان را از خیابان به پیست میآورد مذاکره بنز و بیامو برای تولید موتور عرضه شاسی بلند تسلا در چین خودرو؛ رکورددار ارزبری در صنعت بازار سرد خودرو در مردادماه جریمه تردد خودروی غیرمجاز؛ روزی ۱.۷میلیون تومان افزایش قیمت ۱۵ هزار دلاری سایبرتراک تسلا رونمایی از آخرین مدل کوروت شرایط فروش BAC X۳ Pro تمدید شد کامیونت F38 دوگانه سوز بهمن دیزل قیمت گذاری شد نگاهی به طراحی جسورانه جدیدترین خودرو بازار ایران اصلاح دستورالعمل تنظیم بازار خودرو بررسی خواهد شد شرایط پیش فروش کی ام سی j7 , X5,T9 و ایگل اعلام شد متقاضیان چشم انتظار تحویل خودروهای که هنوز به مرحله تولید نرسیدهاند حساب وکالتی از روند ثبت نام خودروهای داخلی حذف میشود؟ تسهیل واردات در دستورکار دولت چرخش سیاست سوختی خودرو جیپ جدید به بازار آمد نظر ایلان ماسک درباره آینده خودروهای خودران جزئیات جدید از واگذاری سایپا آخرین شرایط فروش پیکاپ کرهای موسو گرند- خان +جدول بینگبنگ قیمت با محصولات مدیران خودرو! پذیرش کرمان موتور در فرابورس با نماد KMC آزمون سیاستگذاری خودروهای برقی در ترکیه دو محدودیت خرید خودرو برداشته شد کاهش تعرفه واردات خودرو رشد سرمایه گذاری خارجی خودروسازان چینی توضیحات سخنگوی قوه قضائیه در رابطه با قیمت گذاری دستوری خودرو کراس اوور وارداتی ماموت خودرو را بشناسید خودروهای وارداتی راهداری در مرحله ترخیص از گمرک هستند یک ستارهی طلایی برای راساگستر ایستادگی دولت بر کاهش تعرفه واردات خودرو آنتی شوک قیمت خودرو دلایل خروج شورای رقابت از قیمت گذاری
شرایط فروش
پربازدیدترینها
پربحثترینها
پافشاری در سامانه کهاب برای اجرای قانون هوای پاک 212 BAW در نمایشگاه خودرو مشهد ۱۴۰۴ رونمایی شد +تصاویر واردات خودرو ۱۴۰۴ رسما کلید خورد جیپ با نسل جدید چروکی میآید فراخوان ۱.۴میلیون دستگاه هوندا در آمریکا رونمایی از آمار ۵ ماهه واردات خودرو نبض خودرو از قبض انبار سرمایهگذاری ۸میلیاردی سوزوکی در هند شرایط ورود تجاریهای مستعمل اعلام شد چرا آلمان در رقابت با تسلا و چین عقب افتاد؟ خودروسازان جهان در تنگنای بحران چندوجهی همه مخالفان واردات خودرو خودروها در انبار میمانند شرایط فروش اقساطی جدیدترین کراس اوور کرمان موتور