کد خبر:
۵۸۳۳۱ ۱۰:۰۳
۱۳۹۶/۰۴/۰۶
مدیریت سبدگردانی و سرمایه گذاری در بورس
دکتر شهرام شیرکوند ، پژوهشگر صنعتی
به گزارش "پدال نیوز" پدال نیوز// براساس نظر کارشناسان اقتصادی، بازار سرمایه، به بازارهای مالی به منظور خرید و فروش و دادوستد اوراق قرضه یا اوراق بهادار، با سررسید بیش از یک سال و داراییهای سررسید، گفته میشود که نقش مهمی در گردآوری منابع پساندازی و تامین نیازهای سرمایهگذاری واحدهای تولیدی دارد.
بازار سرمایه یکی از ارکان مهم اقتصاد در جامعه است که آن را دماسنج اقتصاد نیز مینامند. بازار سرمایه نسبت به بازار پول بسیار گستردهتر است و از تنوع ابزاری بیشتری برخوردار است. درواقع بازار سرمایه به منزله پلی است که پسانداز واحدهای اقتصادی دارای مازاد مانند شرکتها یا دولتها را به واحدهای سرمایهگذاری که به آن نیازمندند، منتقل میکند. به این ترتیب بازار سرمایه، واحدهای پسانداز و سرمایهگذاران را با هم مرتبط میکند.
در عصر کنونی، تنها سهم کوچکی از سرمایهگذاریهای مردم در جهان به شکل مستقیم انجام میشود و بیشتر سرمایهگذاران، سرمایهگذاریهای غیرمستقیم شامل سرمایهگذاری در انواع صندوقها و سبدگردانی را ترجیح میدهند و این خدمات در همه کشورها از سوی شرکتهای تخصصی سبدگردان که به این منظور ایجاد شدهاند و در قالب حسابهای مدیریتشده اختصاصی انجام میشود.
شایان ذکر است این فرآیند بهوسیله افراد خبره در امر سرمایهگذاری براساس خصوصیات، سطح ریسکپذیری و میزان سرمایه هر سرمایهگذار، انجام میشود تا سبدی مناسب هر شخص تشکیل داده شده و به صورت مستمر بر آن نظارت داشته و اعمال مدیریت کنند و با توجه به متغیربودن عوامل موثر بر فضای سرمایهگذاری، تصمیمهای مناسب به منظور دستیابی به اهداف سبد و ارتقای ارزش آن از طرف مدیر پرتفوی اتخاذ میشود.
«سبدگردانی»، چیدمان صحیح سرمایه و داراییها در قالب یک سبد مشخص است که میزان هر دارایی و زمان خرید و فروش آنها به دقت تعیین و پایش میشود. سبد، ترکیبی از انواع اوراق بهادار است که به منظور کاهش ریسک سرمایهگذاری تشکیل میشود.
سبدگردانی در واقع فرآیند ایجاد و نگهداری یک پرتفو از داراییهای مختلف و متناسب با اهدافی است که از سوی مشتری بیان میشود. در فرآیند سبدگردانی برای هر سرمایهگذار، سبد جداگانهای تشکیل میشود که ترکیب آن با توجه به میزان ریسکپذیری سرمایهگذار تعیین شده و نظر شخصی وی درباره سرمایهگذاری لحاظ میشود.
این یک تفاوت اساسی در سبدگردانی بوده و در این حالت، سرمایهگذار مالکیت مستقیم بر داراییهای سبد خود دارد اما در صندوقها این مالکیت مشاع است. از سویی در صندوقها، سرمایهگذار به صورت مستقیم اختیار اعمال نظر در ترکیب داراییهای صندوق را ندارد. از این حیث، سبدگردانی ضمن در نظر گرفتن خصوصیات فردی مشتری یک ساختار منسجم، دقیق و در عین حال منعطف و منصفانه را به وی پیشنهاد میدهد.
کارمزدها و ساختار هزینهای مناسب، از دیگر مزایای سبدگردانی در مقایسه با صندوقهای سرمایهگذاری است. شرکتهای فعال در امر سبدگردانی با استفاده از نیروی انسانی متخصص و دانشبنیان و به کارگیری روشهای علمی به منظور تجزیه و تحلیل مسائل بازار، امکان ارائه خدمات به اشخاص حقیقی و حقوقی در زمینه تشکیل سبدهای سرمایهگذاری و مدیریت آن را دارند.
این شرکتها همچنین از توانایی لازم برای پذیرش نقش ارکان انواع صندوقهای سرمایهگذاری برخوردارند و میتوانند سمت مدیر را به عنوان رکن اجرایی و سمت متولی را به عنوان رکن ناظر صندوق برعهده بگیرند.
ذکر این نکته ضرورت دارد که شرکتهای ارائهدهنده خدمات سبدگردانی بابت ارکان از سرمایهگذاران هزینهای دریافت نمیکنند. این شیوه مبتنی بر اخذ یک کارمزد ثابت و ناچیز بابت مدیریت سبد و دریافت کارمزد متغیر متناسب با منافع مشتری یا سرمایهگذار، به شرط عبور از یک نرخ توافقی سود است که به جذابیت سبدگردانی میافزاید؛ زیرا سرمایهگذاران، تحمل هزینه متناسب با سود حاصل شده را منطقیتر از پرداخت هزینه ثابت میدانند.
اصلیترین ویژگی سبدگردانی در بهرهگیری از توانمندی حرفهای مدیر سبد و مشاورههای تیم مدیران سرمایهگذاری است. این امر موجب میشود تمام تصمیمهای اخذ شده در نهایت وسواس و دقت باشد و نظارتهای دقیقی بر گزارشهای مالی و اخبار بازار سرمایه شود که همین امر سبدگردانی را نسبت به سرمایهگذاری انفرادی یا ازطریق سایر نهادهای بازار سرمایه متمایز میکند.
از مهمترین مزیتهای سبدگردانی میتوان به استفاده از تجربه و تخصص کارشناسان و خبرگان سبدگردانی در کارگزاری، کاهش ریسک سرمایهگذار در قیاس با اقدام توسط خود فرد، استفاده از حداکثر سود و بازده سهام، دسترسی به بازار و آگاهی از وضعیت بازار سرمایه، امکان شرکت در عرضههای اولیه، امکان تشکیل پرتفوی متنوع بهینه و آگاهی از وضعیت مالی و عملیاتی شرکتهای موجود در بورس اوراق بهادار اشاره کرد.
بازار سرمایه یکی از ارکان مهم اقتصاد در جامعه است که آن را دماسنج اقتصاد نیز مینامند. بازار سرمایه نسبت به بازار پول بسیار گستردهتر است و از تنوع ابزاری بیشتری برخوردار است. درواقع بازار سرمایه به منزله پلی است که پسانداز واحدهای اقتصادی دارای مازاد مانند شرکتها یا دولتها را به واحدهای سرمایهگذاری که به آن نیازمندند، منتقل میکند. به این ترتیب بازار سرمایه، واحدهای پسانداز و سرمایهگذاران را با هم مرتبط میکند.
در عصر کنونی، تنها سهم کوچکی از سرمایهگذاریهای مردم در جهان به شکل مستقیم انجام میشود و بیشتر سرمایهگذاران، سرمایهگذاریهای غیرمستقیم شامل سرمایهگذاری در انواع صندوقها و سبدگردانی را ترجیح میدهند و این خدمات در همه کشورها از سوی شرکتهای تخصصی سبدگردان که به این منظور ایجاد شدهاند و در قالب حسابهای مدیریتشده اختصاصی انجام میشود.
شایان ذکر است این فرآیند بهوسیله افراد خبره در امر سرمایهگذاری براساس خصوصیات، سطح ریسکپذیری و میزان سرمایه هر سرمایهگذار، انجام میشود تا سبدی مناسب هر شخص تشکیل داده شده و به صورت مستمر بر آن نظارت داشته و اعمال مدیریت کنند و با توجه به متغیربودن عوامل موثر بر فضای سرمایهگذاری، تصمیمهای مناسب به منظور دستیابی به اهداف سبد و ارتقای ارزش آن از طرف مدیر پرتفوی اتخاذ میشود.
«سبدگردانی»، چیدمان صحیح سرمایه و داراییها در قالب یک سبد مشخص است که میزان هر دارایی و زمان خرید و فروش آنها به دقت تعیین و پایش میشود. سبد، ترکیبی از انواع اوراق بهادار است که به منظور کاهش ریسک سرمایهگذاری تشکیل میشود.
سبدگردانی در واقع فرآیند ایجاد و نگهداری یک پرتفو از داراییهای مختلف و متناسب با اهدافی است که از سوی مشتری بیان میشود. در فرآیند سبدگردانی برای هر سرمایهگذار، سبد جداگانهای تشکیل میشود که ترکیب آن با توجه به میزان ریسکپذیری سرمایهگذار تعیین شده و نظر شخصی وی درباره سرمایهگذاری لحاظ میشود.
این یک تفاوت اساسی در سبدگردانی بوده و در این حالت، سرمایهگذار مالکیت مستقیم بر داراییهای سبد خود دارد اما در صندوقها این مالکیت مشاع است. از سویی در صندوقها، سرمایهگذار به صورت مستقیم اختیار اعمال نظر در ترکیب داراییهای صندوق را ندارد. از این حیث، سبدگردانی ضمن در نظر گرفتن خصوصیات فردی مشتری یک ساختار منسجم، دقیق و در عین حال منعطف و منصفانه را به وی پیشنهاد میدهد.
کارمزدها و ساختار هزینهای مناسب، از دیگر مزایای سبدگردانی در مقایسه با صندوقهای سرمایهگذاری است. شرکتهای فعال در امر سبدگردانی با استفاده از نیروی انسانی متخصص و دانشبنیان و به کارگیری روشهای علمی به منظور تجزیه و تحلیل مسائل بازار، امکان ارائه خدمات به اشخاص حقیقی و حقوقی در زمینه تشکیل سبدهای سرمایهگذاری و مدیریت آن را دارند.
این شرکتها همچنین از توانایی لازم برای پذیرش نقش ارکان انواع صندوقهای سرمایهگذاری برخوردارند و میتوانند سمت مدیر را به عنوان رکن اجرایی و سمت متولی را به عنوان رکن ناظر صندوق برعهده بگیرند.
ذکر این نکته ضرورت دارد که شرکتهای ارائهدهنده خدمات سبدگردانی بابت ارکان از سرمایهگذاران هزینهای دریافت نمیکنند. این شیوه مبتنی بر اخذ یک کارمزد ثابت و ناچیز بابت مدیریت سبد و دریافت کارمزد متغیر متناسب با منافع مشتری یا سرمایهگذار، به شرط عبور از یک نرخ توافقی سود است که به جذابیت سبدگردانی میافزاید؛ زیرا سرمایهگذاران، تحمل هزینه متناسب با سود حاصل شده را منطقیتر از پرداخت هزینه ثابت میدانند.
اصلیترین ویژگی سبدگردانی در بهرهگیری از توانمندی حرفهای مدیر سبد و مشاورههای تیم مدیران سرمایهگذاری است. این امر موجب میشود تمام تصمیمهای اخذ شده در نهایت وسواس و دقت باشد و نظارتهای دقیقی بر گزارشهای مالی و اخبار بازار سرمایه شود که همین امر سبدگردانی را نسبت به سرمایهگذاری انفرادی یا ازطریق سایر نهادهای بازار سرمایه متمایز میکند.
از مهمترین مزیتهای سبدگردانی میتوان به استفاده از تجربه و تخصص کارشناسان و خبرگان سبدگردانی در کارگزاری، کاهش ریسک سرمایهگذار در قیاس با اقدام توسط خود فرد، استفاده از حداکثر سود و بازده سهام، دسترسی به بازار و آگاهی از وضعیت بازار سرمایه، امکان شرکت در عرضههای اولیه، امکان تشکیل پرتفوی متنوع بهینه و آگاهی از وضعیت مالی و عملیاتی شرکتهای موجود در بورس اوراق بهادار اشاره کرد.
گزارش خطا
پسندها: 0
ارسال نظر
آخرین اخبار
Leapmotor B01 رقیب تسلا مدل 3 در شانگهای رونمایی شد +تصاویر خودروی مفهومی لوکس “پرل” توسط Roewe در شانگهای رونمایی شد +تصاویر هونگچی از شاسی بلند خشن خود در نمایشگاه شانگهای رونمایی کرد +تصاویر محصولات جدید مدیران خودرو در Auto Shanghai 2025 رونمایی شد +تصاویر استراتژی جهانی Great Wall در نمایشگاه شانگهای رونمایی شد Nissan N7 تمام برقی در نمایشگاه خودرو شانگهای رونمایی شد +تصاویر Tank 300 Hooke در نمایشگاه خودرو شانگهای 2025 رونمایی شد +تصاویر BMW 330I در نمایشگاه خودرو شانگهای 2025 رونمایی شد +تصاویر BMW 2 Series در نمایشگاه خودرو شانگهای 2025 رونمایی شد +تصاویر وویا فری + با بهره گیری از زبان طراحی جدید در شانگهای رونمایی شد +تصاویر GAC Aion از خودروی خودران سطح 4 در شانگهای رونمایی کرد +تصاویر Geely Galaxy Cruiser در نمایشگاه شانگهای 2025 رونمایی شد +تصاویر چانگان دیپال S09 با انبوه امکانات لوکس در شانگهای به نمایش درآمد +تصاویر نمایش 53 مدل از محصولات برند CHERY در Auto Shanghai 2025 فولکس واگن ID.3 GTX نسخه اسپرت در شانگهای رونمایی شد +تصاویر بی ام و M4 نوربرگ رینگ ادیشن در نمایشگاه شانگهای رونمایی شد +تصاویر دانگ فنگ نامی 06 با طراحی مدرن در Auto Shanghai رونمایی شد +تصاویر هوندا GT برقی جدید از سری Ye در شانگهای رونمایی شد +تصاویر یانگ وانگ U8L، شاسی بلند لوکس بی وای دی رونمایی شد +تصاویر بی ام و VDX با قدرت 1700 اسب بخار در شانگهای معرفی شد +تصاویر ممنوعیت خرید خودروهای خارجی برای دستگاههای دولتی لغو شد Chery Himla با کابین دوگانه در نمایشگاه شانگهای رونمایی شد +تصاویر Chery QQ تمام برقی در نمایشگاه خودرو شانگهای رونمایی شد +تصاویر همکاری CATL با 5 خودروساز بزرگ چین در Auto Shanghai فولکس واگن ID. UNYX 06 در نمایشگاه شانگهای رونمایی شد +تصاویر تویوتا bZ7 با سیستم عامل هوآوی در شانگهای رونمایی شد +تصاویر Nissan Frontier Pro PHEV در نمایشگاه شانگهای رونمایی شد +تصاویر MG Cyberster مدل 2026 در نمایشگاه شانگهای رونمایی شد AVATR 07 در نمایشگاه خودرو شانگهای 2025 رونمایی شد +تصاویر خودروهای هوشمند بی ام و در Auto Shanghai معرفی شد MG Cyber X در نمایشگاه خودرو شانگهای رونمایی شد +تصاویر شرایط فروش ایرس HM5 توسط ماموت خودرو اعلام شد +جدول Denza Z برقی رقیب پورشه 911 در Auto Shanghai رونمایی شد +تصاویر مزدا EZ-60 در نمایشگاه خودرو شانگهای ۲۰۲۵ روتنمایی شد +تصاویر سه کانسپت برقی فولکس واگن در نمایشگاه شانگهای رونمایی شد +تصاویر لکسوس ES مدل 2026 در Auto Shanghai 2025 رونمایی شد +تصاویر AUDI E5 Sportback در نمایشگاه خودرو شانگهای رونمایی شد +تصاویر واکنش کمرمق خودرو به افت نرخ دلار آینده صنعت خودرو آمریکا زیر سایه تعرفهها چرا دولت قانون واردات کارکرده ها را اجرا نمیکند؟ بهترین خودروی ۲۰۲۵ انتخاب شد چالش های خودروسازان ایرانی برای جذب شرکای خارجی کاتالوگ رسمی پیکاپ دو دیفرانسیل کاپرا U منتشر شد +تصاویر آیین نامه واردات خودرو جانبازان تصویب شد +بخشنامه شرایط فروش موسو گرند-خان در سال 1404 اعلام شد +جدول بنز از ون فوق لوکس Vision V در شانگهای رونمایی کرد +تصاویر عرضه خودرو برقی فایرفلای به تعویق افتاد افزایش تعرفه واردات خودرو مورد تائید مجلس نیست شریکیابی خودرو در عصر پساتحریم هزینه نقل و انتقال خودرو در ۱۴۰۴ مشخص شد
شرایط فروش
پربازدیدترینها
پربحثترینها
BMW 330I در نمایشگاه خودرو شانگهای 2025 رونمایی شد +تصاویر Tank 300 Hooke در نمایشگاه خودرو شانگهای 2025 رونمایی شد +تصاویر Nissan N7 تمام برقی در نمایشگاه خودرو شانگهای رونمایی شد +تصاویر استراتژی جهانی Great Wall در نمایشگاه شانگهای رونمایی شد محصولات جدید مدیران خودرو در Auto Shanghai 2025 رونمایی شد +تصاویر هونگچی از شاسی بلند خشن خود در نمایشگاه شانگهای رونمایی کرد +تصاویر خودروی مفهومی لوکس “پرل” توسط Roewe در شانگهای رونمایی شد +تصاویر Leapmotor B01 رقیب تسلا مدل 3 در شانگهای رونمایی شد +تصاویر