آخرین به روز رسانی:
آخرین اخبار
قیمت روز خودرو
شرایط فروش خودرو
مقایسه خودرو
تجربه رانندگی
کد خبر:
۱۱۰۲۸
۱۶:۱۰
۱۳۹۴/۰۹/۰۴

کدام بانکداری بهتر است؟

پدال نیوز: بانکداری سایه ای در اصطلاح به واسطه گری مالی خارج از سیستم بانکی اطلاق می شود که در جهان در حدود یک چهارم فعالیت های واسطه گری مالی را به خود اختصاص داده است.
به گزارش "پدال نیوز" به گزارش پدال نیوز، بانکداری سایه ای به فعالیت هایی اطلاق می شود که کمتر تحت نظارت بوده و مانند بانکداری سنتی است. از این جهت تعاریف مختلفی را برای بانکداری سایه ای ارائه کرده اند. این تعاریف می تواند بر اساس نهاد 4 یا نوع فعالیت 5 یا ترکیبی از هر دو باشد.


گفتنی است با وجود ریسک بالاتر در بانکداری سایه ای همچنان جذابیت بالایی جهت استفاده از تسهیلات بانکداری سایه ای برای سرمایه گذاران وجود دارد.

بانکداری سایه ای با تغییر در ساختار دارایی ها و بدهی ها در ترازنامه و مدل های کسب و کار، دسترسی آسان به اعتبارات را برای سرمایه گذاران فراهم می کند و با وجود راه های مختلف برای مهیا ساختن اعتبارات، رقابت پذیری و کارایی بالا در فعالیت های مالی بانکداری سایه ای به چشم می خورد.

قوانین و مقررات نظارتی بانک مرکزی بر بانک ها انعطاف پذیری را در ساختار ترازنامه بانک ها از بین می برد و با کاهش ریسک های مالی در بانک ها منجر به کاهش سرمایه گذاری و فعالیت های بانکی می شود.

بنابراین شرایط مناسبی برای فعالیت های کاری بانکداری سایه ای  که بانک ها وارد نمی شوند، ایجاد شده است. بانکداری سایه ای به حمایت بانک ها برای تامین نقدینگی خود نیاز دارد و بانک ها نیز به تامین وجوه بانکداری سایه ای نیازمندند.

مهشید شاهچرا پژوهشگر حوزه بانک در گفت و گو با خبرگزاری خبرآنلاین اظهار داشت: «هیات ثبات مالی تعریف جامع جدیدی از بانکداری سایه ای ارائه کرده است. بر اساس این تعریف واسطه گری مالی شامل تمامی فعالیت های مالی خارج از شبکه بانکی است. بانکداری سایه ای مجموعه هایی از واسطه های مالی غیربانکی نظیر صندوق های سرمایه گذاری، موسسات رهنی، صندوق های سرمایه گذاری مشترک، صندوق های مشترک بازار پولی و صندوق پوشش ریسک  و شرکت های لیزینگ  است. »

این کارشناس بانکی ادامه داد: «در بانکداری سایه ای محصولاتی نظیر اوراق بهادار با پشتوانه دارایی، وام های وکالتی، تولیدات مدیریت ثروت، سرمایه گذاری ساختار یافته و غیره وجود دارد. برای اندازه گیری بانکداری سایه ای معیارهای مختلفی ارائه شده است. برخی از این معیارها مانند تعاریف بانکداری سایه ای بر اساس فعالیت، نهاد یا نهاد و فعالیت بیان شده اند. برای اندازه گیری بانکداری سایه ای می توان از جریان وجوه در موسسات مالی غیربانکی استفاده کرد. در این معیار اندازه گیری، اطلاعات آماری از جریان وجوه دارایی های مالی موسسات مالی غیربانکی مورد ارزیابی قرار می گیرد. »

وی در توضیح معیارهای اندازه گیری هیات ثبات مالی گفت: «معیار اندازه گیری دیگری که توسط هیات ثبات مالی ارائه شده، استفاده از  جریان وجوه و حساب های بخشی در بانکداری سایه ای با تأکید بر نوع فعالیت های بانکداری سایه ای است و معیار سوم با در نظر گرفتن نوع فعالیت و نهاد، بر اساس بدهی های غیراصلی صورت می پذیرد. این معیار در مطالعات اخیر هیات ثبات مالی به عنوان معیار اندازه گیری بانکداری سایه ای معرفی شده که در اصل همان وجوه تامین مالی واسطه گران مالی سنتی است و شامل بدهی های غیراصلی بانک ها و سایر موسسات مالی می شود. معیارهای جریان وجوه و بدهی های غیراصلی صندوق های غیر از صندوق های مشترک بازار پولی را در نظر نگرفته اند و این در حالی است که معیار هیات ثبات مالی این صندوق ها را نیز شامل می شود.»

شاهچرا با اشاره به نوع فعالیت صندوق های سرمایه گذاری در بانکداری سایه ای اظهار داشت: «صندوق های مشترک بازار پولی در زمینه سرمایه گذاری در خرید اوراق بدهی مانند اوراق قرضه خزانه و اوراق تجاری کوتاه مدت، صدور گواهی سپرده و قراردادهای بازخرید فعالیت دارند. صندوق های سرمایه گذاری نیز به صورت وکالتی از طرف سرمایه گذار در طیف وسیعی از دارایی ها به نمایندگی از مشتریان خود سرمایه گذاری می کنند. »

وی افزود: «صندوق های پوشش ریسک در حقیقت استخرهای نقدینگی هستند که به منظور کاهش ریسک سرمایه گذاری تاسیس شده اند و با استفاده از ابزارهای متنوع مالی نظیر اختیار معامله و عملیات آتی می توانند بازدهی های بالا کسب کنند و مدیریت بهتری در مقابله با ریسک های پیش رو داشته باشند. »

اوراق بهادارسازی در بانکداری سایه ای اهمیت ویژه دارد

این پژوهشگر بانکی در خصوص ابزارهای موثر در بانکداری سایه ای گفت: «در فرآیند اوراق بهادارسازی واسطه گران مالی، مستقیما به سرمایه گذاران از طریق دارایی ها وام می دهد و تامین وجوه توسط سرمایه گذارانی انجام می شود که یک ابزار مالی قابل مبادله را می خرند. بنابراین در فرآیند تبدیل دارایی ها به اوراق بهادار، موسساتی که نیاز به تامین مالی دارند اقدام به تاسیس کی شرکت با مقصد خاص می کنند و آن دسته از دارایی های مالی خود را که دارای جریان نقدی آتی است، به شرکت با مقصد خاص می فروشند. »

وی افزود: «این شرکت های با مقصد خاص برای آنکه وجه لازم را جهت خرید دارایی های مالی فراهم آورند، اقدام به انتشار اوراق بدهی با پشتوانه دارایی می کنند و آن را به عموم سرمایه گذاران ارائه می دهند و از این پس این شرکت با وجوهی که از محل فروش اوراق بدهی بدست آورده است، خرید دارایی های مالی به شرکت اصلی را انجام می دهد و به سرمایه گذارانخریدار اوراق بدهی با پشتوانه دارایی از محل جریان های نقدی حاصل از دارایی مالی شرکت با مقصد خاص بازدهی پرداخت می کند.»

به گفته وی شرکت های سرمایه گذاری ساختاریافته شامل بنگاه های با اهداف خاص و بنگاه های با سود متغیر هستند. این بنگاه ها با فعالیت در اقلام خارج از ترازنامه با اهرم مالی کمتر از بانکداری سنتی سرمایه گذاری می کنند.

شاهچرا در ادامه از دلایل منتقدان بانکداری سایه ای نام برده و اظهار کرد: «منتقدان بانکداری سایه ای بیشتر بر این موضوع تاکید دارند که این نوع بانکداری  به طور گسترده انتشار ریسک در بازارهای مالی را افزایش می دهد.»

وی ادامه داد: «این افزایش ریسک می تواند از طرق مختلف نظیر ایجاد فرصت برای آربیتراژ قانونی، ایجاد اهرم های خارج از سیستم بانکی تحت نظارت، ایجاد عدم قطعیت و نااطمینانی به وسیله ایجاد فرصت های سرمایه گذاری جایگزین سپرده بانکی، منجر به وقوع بحران های مالی شود.»

این کارشناس بانکی افزود: «بانکداری سایه ای منجر به افزایش رو به رشد بخش عمده ای از جریان اعتبارات در بخش هایی از نظام مالی که به خوبی تحت نظارت نبوده، می شود. به عنوان مثال اگر برای نرخ بهره سقفی تعیین شود که بانک ها بر اساس آن به سپرده گذاران بهره پرداخت کنند، هزینه سرمایه گذاری بانک پایین می آید و بانک ها انگیزه مناسبی برای وام دهی خواهند داشت. از حوزه نظارت بانک ها برای کاهش چنین انگیزه هایی می توان محدودیت های بر وام دهی اعمال کرد.»

به اعتقاد شاهچرا این محدودیت ها می تواند از نسبت محافظه کارانه وام به سپرده تا اندوخته های قانونی در نظر گرفته شود. بنابراین، با وجود قوانین و مقررات سخت، را ههای فرار آن نیز ایجاد شده و بخش بانکداری سایه ای به بانک ها در این زمینه کمک می کند تا از سقف های تعیین شده برای سپرده و موانع وام دهی عبور کنند.

بانک ها اغلب بسیار به هم پیوسته عمل می کنند، گرچه این به هم پیوستگی می تواند مزایایی در زمینه ثبات مالی و جلوگیری از انتشار ریسک ها در پی داشته باشد ولی به علت وجود ارتباط حمایتی که می تواند بین بانکداری سایه ای و بانک ها در تامین وجوه داشته باشد ریسک های مالی بخش بانکداری سایه ای به بخش بانکی انتقال می یابد. بنابراین باید به ریسک های موجود در بانکداری سایه ای و ریسک هایی که می توان کنترل و پایش کرد، بیشتر توجه کرد.

گزارش خطا
ارسال نظر
آخرین اخبار
زیان تسلا در بزرگترین بازار‌های خودروی اروپا زمان کاهش تعرفه‌های خودرو معلوم نیست اولین کراس اوور الکتریکی سایز متوسط مزدا تولید شد دلایل عدم استقبال از خودرو‌های وارداتی! حذف وثیقه ۳۵ درصدی بانک مرکزی برای واردات خودروی جانبازان تمدید دوباره مهلت ثبت نام خودرو‌های وارداتی و وکالتی کردن حساب‌ها تعطیلات تابستانه خودروسازی چرا ایکس ۷۷ پرچمدار ایمنی در بازار است؟ همه ابهامات فروش وارداتی‌ها کاهش شتاب تورم خرید خودرو تسلا در مخمصه رقابت با چینی ها پاداش میلیاردی تسلا به ایلان ماسک! واکنش بازار خودرو به توقف موقت آیین نامه واردات ثبت آماری از واردات خودرو در منطقه آزاد اروند حذف شد کارخانه خودروساز ویتنامی در هند استارت خورد کدام دستگاه مقصر ترخیص هزاران دستگاه خودرو با عوارض غیرقانونی است؟ شوک مالیاتی به بازار خودرو‌های برقی ترکیه تعرفه واردات خودرو نباید کمتر از تعرفه قطعات باشد نامه هشدار انجمن واردکنندگان خودرو به رئیس جمهور و رئیس دیوان عدالت اداری +سند خدمات ویژه امداد کرمان موتور در مسیر‌های اربعین حسینی ۱۴۰۴ عرضه خودرو‌های وارداتی از طریق سامانه متوقف نمی‌شود بی وای دی ترمز زد 2025 Tiggo 8 PLUS Classic Edition توسط چری معرفی شد +تصاویر روند رو به رشد و موفقیت آمیز CHERY در سال ۲۰۲۵ +آمار فروش دستاورد بزرگ چری در رکورد صادرات خودرو +جدول واکنش دیوان عدالت اداری در خصوص ابطال مصوبه خودرویی دولت واکنش رییس انجمن واردکنندگان خودرو به رای دیوان عدالت اداری چرا فولکس واگن ID.4 خودرویی موفق در بازار ایران به حساب می آید؟ احتمال افزایش ۵۰ درصدی قیمت خودرو‌های وارداتی واردات خودرو باکیفیت، صنعت داخلی را به رقابت وادار می‌کند واکاوی تاب‌آوری صنعت خودرو ایران در برابر تحریم‌ برنامه کرمان موتور برای واردات خودرو در سال ١۴٠۴ چرا ایکس ۵ خودرو پرشتابی است؟ خدمات بی نقص؛ تجربه خدمات پس از فروش VIP با فونیکس بازار وارداتی‌ها در شوک تازه ایمنی خودرو: اولین تست تصادف اشعه ایکس عمومی تعمیر خودرو با لوازم دست دوم ترخیص ۱۴ هزار خودروی وارداتی موج جدید واردات خودرو‌های کره ای و ژاپنی نزدیک ایران! واردات خودرو در بن بست بلاتکلیفی برگزاری دهمین آزمون مهارتی خدمات پس از فروش کرمان موتور تمدید مهلت ثبت‌نام خودرو‌های وارداتی چالش ۳ ضلعی واردات خودرو با تصمیمات خلاف قانون مخالفت مجلس با کاهش تعرفه واردات خودرو! اجرای آیین نامه جدید واردات خودرو متوقف شد + سند تسلا محکوم شد ورود دوباره مجلس به واگذاری ایران خودرو شیائومی در تحویل ماهانه خودرو رکورد زد سقوط سوددهی خودروسازان آلمانی بخشنامه جدید برای تسریع در فرآیند واردات خودرو +نامه